投资评级:筹码调整已经基本结束,长期配置时点显现
在不考虑外延战略落地和大自然公司置出影响的背景下,我们预期公司16年-17年实现净利润1.5亿元和2.1亿元,对应市盈率(摊薄后)为46倍和33倍。
公司现有估值较高,但是我们重申观点:1)此盈利预测数据仅考虑内生发展,明显偏低;2)短期看公司作为本土唯一RO生产商,卡住水环境节点关键位置,在“十三五”近零排放市场释放过程中率先受益;3)长期看“横向+纵向”发展战略将推动公司成为以分离膜技术为核心的平台型公司,发展空间广大。维持公司买入评级。
